同一个周一，道指创收盘新高，科创50却跌出本轮新低——全球科技股正在去杠杆，普通家庭的钱该跟着哪边走？
从全球市场联动切入家庭资产配置：机构说去杠杆最陡阶段已过，但波动率回归是事实。普通家庭不该在暴涨暴跌里择时，而是用“核心-卫星”结构：核心仓位锁定确定性（存款、国债、保单），卫星仓位才参与科技波动。用昨日盘面讲透“配置先于择时”。
客户最容易在市场极端分化时犯错：要么全仓追科技，要么恐慌清仓。顾问的价值不是预测指数，而是帮客户把“不能亏的钱”和“可以搏的钱”分账户管理。科创50一天跌5%的日子，正是约客户复盘家庭资产结构的最好时机。
停售9个月的大额存单回来了，四大行利率齐刷刷定在1.60%，中行那款已经显示额度不足——不是利率多诱人，是确定性太稀缺。
50万亿定存到期潮下，银行用1.60%锁长期负债，储户用抢购投票。顺着“抢不到怎么办”给出阶梯方案：可转让大额存单、储蓄国债、保底2.0%的保险产品，把“确定性菜单”按期限和流动性摆给客户看，顺带戳破“利率触底反弹”的误读。
大额存单靠抢说明客户要的不是高收益，是“确定的、长期的、睡得着的”收益，这恰恰是保险的主场：存单锁5年1.60%，保单锁终身2.0%保底。把两个数字并排写在纸上，客户的决策会自己完成。
分红险半年卖了10126亿、暴涨94.4%，监管却在同一时刻把演示利率上限从3.9%砍到3.5%——行业最火的产品，为什么先挨一刀？
拆解监管逻辑：分红险卖得越火，未来分红兑现压力越大，高演示利率是在透支行业信任。对代理人这反而是好事——演示挤泡沫后，“保底确定+浮动可期”的诚实讲法才有差异化空间。教客户看分红实现率，而不是看演示表。
分红险的竞争已从渠道能力转向资管能力，代理人的话术也必须从“收益演示”转向“兑现记录”。敢说“浮动部分不承诺”的顾问，反而比拍胸脯的同业更赢得高净值客户的长期信任。
山西、新疆、东莞等地金融监管局今年密集出台人身险销售可回溯管理文件，细化录制内容、质检与保存要求，明确视听资料不得剪辑。监管重心从“有没有”转向“细不细”，AI智能质检、远程双录成机构平衡合规与效率的关键。
阅读原文截至6月末银行理财存续规模33.66万亿元、较年初增1.11%，上半年累计为投资者创造收益3052亿元，平均年化收益率2.05%。业内预计收益中枢或下破2%，下半年收益增强策略将从“多资产”转向“多策略”。
阅读原文8月3日平安人寿发布“倍佑福”保险产品计划，由分红型终身寿险搭配提前给付重疾险，覆盖180种疾病、轻中症最多给付5次，依托分红机制实现保额增长以应对医疗费用上涨，叠加“安有护”健康服务。
阅读原文中国保险行业协会披露，2026年上半年分红险原保费收入10126亿元、同比增长94.4%，而行业原保费3.86万亿元仅增3.3%。2026年“开门红”分红险已取代增额终身寿成为主力，申万宏源预测其在寿险新单占比将继续提升，部分头部险企已超50%。
阅读原文保险业协会二季度利率研究会议释放两大信号：普通型人身险预定利率研究值升至1.94%，终结此前四连降；7月起分红险演示利率上限由3.9%下调至3.5%。研究值与2%法定上限仅差6个基点，市场普遍判断年内预定利率无调整窗口，定价预期趋于明朗。
阅读原文2026年前7个月银行保险业新增禁业230余人、近80人终身禁业。四部门7月31日发布《健全金融机构治理实施意见》，明确严防违法违规人员“带病流动”，离职追责打破“离任免责”。农银人寿晋城支公司8名从业人员被处1年至终身禁业。
阅读原文针对20省份暴雨洪涝、台风、地震等自然灾害，保险业累计接报案53.3万件、估损110.5亿元、已赔付55.3亿元，其中暴雨洪涝及台风赔付52.1亿元，巨灾保险已赔付超5亿元。
阅读原文2026年上半年原保险保费收入3.86万亿元、同比增3.3%，赔款给付1.40万亿元增3.8%。健康险保费6438亿元增3.45%，但结构分化：财险公司健康险增15.3%，人身险公司健康险降0.67%。外资险企保费同比增12.4%。
阅读原文停售近9个月后，中行、农行、建行7月先后重启5年期大额存单，工行8月1日上架收官，四大行最高利率齐定1.60%、20万起存。背景是2026年约50万亿元居民定存集中到期，银行以此锁定长期负债，业内强调属阶段性安排而非利率触底反转。
阅读原文央行6月发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，个人起存门槛拟从30万元下调至20万元。门槛下调后四大行密集重启发行；华夏银行5年期利率1.75%至1.80%，民生银行1.75%至1.79%，部分产品上架即售罄。
阅读原文2026年8月1日各银行挂牌价显示：国有大行3年期定存1.25%、5年期1.30%；渤海银行3年期达1.60%，浙商、恒丰部分期限可达1.85%。同样10万元存3年，选不同银行利息相差约1750元，存款“比价”价值凸显。
阅读原文宁波银行7月28日公告调整部分代销公募基金至中高风险，邮储、苏州银行等多家银行近期同步上调数百款产品风险评级，涉及半导体、芯片等热门“光基金”。业内称此举意在保护投资者、强化风险提示。
阅读原文国产DRAM龙头长鑫科技7月27日登陆科创板，首日较发行价暴涨465.82%、总市值约3.28万亿元一度问鼎A股。银行系资金通过AIC战略入股与理财子打新“兵分两路”，合计账面浮盈超1200亿元，理财子打新收益1.83亿元。
阅读原文美东8月3日美股大涨，道指涨1.32%报53178点创收盘纪录，标普500涨1.48%，纳指涨2.13%。美伊局势缓和推动油价大跌（WTI跌5.11%），Meta涨近6%，亚马逊涨4.58%市值首破3万亿美元；市场焦点转向本周五非农就业报告。
阅读原文8月3日三大指数收跌，沪指跌0.59%、创业板指跌1.24%，两市成交2万亿元、较前日缩量5446亿元。全市场超4000只个股上涨，核电板块十余股涨停，AI应用与人形机器人活跃，呈“指数弱、个股强”结构。
阅读原文8月3日科创50收跌5.08%报1552.89点，半导体设备ETF跌9.64%近乎跌停；韩国KOSPI盘中跌超5%触发熔断，三星、SK海力士跌超8%。大摩称对冲基金去杠杆已完成约75%，中金判断估值与拥挤度下跌进入中后段，AI产业趋势未终结。
阅读原文8月3日五年期人民币国债期货正式在港交所挂牌，补齐离岸人民币利率衍生品短板。证监会主席吴清表示落地“正当其时”，提出功能、产品、生态、监管、治理五大协同方向，支持香港国际金融中心建设。
阅读原文8月3日在岸人民币兑美元夜盘收报6.7560、较上周五夜盘跌35点，成交390.99亿美元；离岸人民币纽约尾盘报6.7581、跌57点，日内交投于6.7461至6.7593区间，美元走强背景下人民币短期小幅承压。
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